lack Letter

demand requirement (demand futility)

Before suing derivatively, a shareholder must ask the board in writing to bring the claim, or plead with particularity why asking would be futile because most directors are interested or dominated; Texas requires a written demand and, in most cases, a 90-day wait.

In SpanishEn español

requisito de requerimiento previo (demand)

Antes de la acción derivada, el accionista debe pedir por escrito al consejo que demande, o explicar con detalle por qué sería inútil (mayoría de consejeros interesados o dominados). Texas exige requerimiento escrito y esperar 90 días en la mayoría de los casos.

ExamplesEjemplos

  • Demand was futile because five of seven directors had approved their own bonuses. El requerimiento era inútil porque cinco de siete consejeros habían aprobado sus propios bonos.

AuthorityFuente: TBOC § 21.553

RelatedRelacionados: derivative suit

In your flashcardsEn tus flashcards