duty of loyalty
A director's or officer's duty to put the corporation's interest ahead of personal gain: no self-dealing without disclosure and approval, no taking corporate opportunities, no competing, and good faith in oversight.
In SpanishEn español
deber de lealtad (duty of loyalty)
Deber de anteponer el interés de la sociedad al propio: nada de operaciones en beneficio propio sin revelar y aprobar, ni tomar oportunidades de negocio de la empresa, ni competir; incluye la buena fe en la supervisión. En México: LMV arts. 34–37 y LGSM art. 156.
ExamplesEjemplos
- A director who steered the contract to her own company breached the duty of loyalty. Una consejera que dirigió el contrato a su propia empresa violó el deber de lealtad.
AuthorityFuente: Guth v. Loft (Del. 1939)
RelatedRelacionados: fiduciary duties (loyalty and care), corporate opportunity and self-dealing, related-party (interested director) transaction
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