mandatory dividend provision
A clause requiring the corporation to pay dividends when profits or cash reach a set level, used to protect a passive investor; courts may hesitate to enforce it because directors, not contracts, are supposed to manage the corporation, so it is drafted carefully (often through a preferred class) and protected by a unanimity requirement.
In SpanishEn español
cláusula de dividendo obligatorio
Obliga a repartir cuando hay utilidades o caja suficiente; protege al inversionista pasivo. Algunos tribunales dudan en aplicarla porque la ley encarga la administración al consejo, así que se redacta con cuidado (por ejemplo, en una clase de acciones preferentes) y se exige unanimidad para cambiarla.
ExamplesEjemplos
- The investor's preferred shares carried a mandatory 8% dividend whenever net income exceeded $100,000. Las acciones preferentes de la inversionista llevaban un dividendo obligatorio de 8% cuando la utilidad neta superaba $100,000.
RelatedRelacionados: dividend (distribution), classes of stock, unanimity vs. majority rule
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