oversight (Caremark) duty
The board's duty to make a good-faith effort to put reporting and compliance systems in place and to respond to red flags; liability requires showing the directors knew they were not doing their job, a very high bar.
In SpanishEn español
deber de supervisión (Caremark)
Deber del consejo de implantar de buena fe sistemas de información y cumplimiento y de reaccionar ante señales de alarma. Solo hay responsabilidad si se prueba que los consejeros sabían que no estaban cumpliendo su función: un estándar muy alto.
ExamplesEjemplos
- Directors who ignored repeated warnings about accounting fraud faced an oversight claim. Consejeros que ignoraron avisos repetidos de fraude contable enfrentaron un reclamo por falta de supervisión.
AuthorityFuente: In re Caremark (Del. Ch. 1996); Marchand v. Barnhill (Del. 2019)
RelatedRelacionados: duty of loyalty, audit committee
Cases: SEC v. DHB Industries (Point Blank) and its former outside directors
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